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Candlestick Charting Explained - Einführung in Candlestick-Analyse Eine Einführung in Candlesticks Es gibt zwei Arten von Möglichkeiten zur Analyse der Preis für eine Aktie, Fundamentalanalyse und technische Analyse. Fundamentalanalyse wird verwendet, um den Kurs einer Aktie, basierend auf den fundamentalen Attributen der Aktie, wie Preis-Gewinn-Verhältnis, Return on Invest und zugehörige Wirtschaftsstatistiken zu messen. Die technische Analyse beschäftigt sich mehr mit der psychologischen Komponente des Aktienhandels und wird zum größten Teil vom Emotionalismus beeinflusst. Der technische Analytiker sucht, die Frage quothow zu beantworten, sind andere Händler, die diesen Vorrat sehen und wie wird dieser Effekt den Preis in der unmittelbaren futurequot. Wie Sie sehen werden, ist das Candlestick-Diagramm der effektivste Weg, um die Gefühle anderer Händler zu beurteilen. Die Geschichte der Candlestick-Charts Die Japaner waren die ersten, die technische Analyse verwenden, um einen der weltweit ersten Reis-Futures-Märkte im 16. Jahrhundert zu handeln. Ein japanischer Mann mit dem Namen Homma, der die Futures-Märkte im 17. Jahrhundert handelte, entdeckte, dass, obwohl es eine Verbindung zwischen Angebot und Nachfrage des Reises gab, die Märkte auch stark von den Emotionen der Händler beeinflusst wurden. Homma erkannte, dass er vom Verständnis der Emotionen profitieren könnte, um die zukünftigen Preise vorherzusagen. Er verstand, dass es einen großen Unterschied zwischen Wert und Preis von Reis geben könnte. Dieser Unterschied zwischen Wert und Preis ist heute gültig mit Beständen, wie es mit Reis in Japan vor Jahrhunderten war. Die Prinzipien, die Homma bei der Messung von Marktemotionen in einer Aktie festlegt, bilden die Grundlage für die Candlestick Chart-Analyse, die wir in diesem Seminar vorstellen werden. Japanische Kerzenständer vs Western Bar Chart Die westlichen Balkendiagramm besteht aus vier Teilen Komponenten, offen, hoch, niedrig und schließen. Der vertikale Balken zeigt die Höhe und die Tiefe der Sitzung an, während die linke horizontale Linie die offene und die rechte horizontale Linie den Abschluss darstellt. Abbildung 1 Die japanische Candlestick-Linie (Abbildung 2) verwendet dieselben Daten (offen, hoch, niedrig und geschlossen), um eine viel visuellere Grafik zu erzeugen, um darzustellen, was mit dem Bestand passiert. Der dicke Teil der Leuchterlinie heißt der eigentliche Körper. Es repräsentiert den Bereich zwischen den Eröffnungs - und Schlusskursen der session8217s. Wenn der reale Körper rot ist, bedeutet dies, dass das Schließen der Sitzung niedriger war als das Öffnen. Wenn der reale Körper grün ist, bedeutet dies, dass das Schließen höher war als das Öffnen. Die Linien über und unter dem Körper sind die Schatten. Die Schatten stellen die Session8217s Preis Extreme. Der Schatten über dem wirklichen Körper wird der obere Schatten genannt und der Schatten unter dem wirklichen Körper wird der untere Schatten genannt. Die Oberseite des oberen Schattens ist die Höhe des Tages, und die Unterseite des unteren Schattens ist das Tief des Tages. Abbildung 2 Einer der Hauptunterschiede zwischen der Western Line und der japanischen Candlestick-Linie ist das Verhältnis zwischen offenen und geschlossenen Preisen. Der Westler legt größten Wert auf den Schlusskurs einer Aktie im Verhältnis zu den vorangegangenen Perioden. Die Japaner legen den höchsten Wert auf die Nähe, da sie sich auf die offenen am selben Tag beziehen. Sie können sehen, warum die Candlestick-Linie und ihre hochgrafische Darstellung der offenen engen Beziehung ist ein solches unentbehrliches Werkzeug für den japanischen Händler. Um den Unterschied zu veranschaulichen, vergleichen Sie die Tageskarte mit den westlichen Linien (Abbildung 3) mit dem exakt gleichen Diagramm, das mit japanischen Candlestick-Linien gezeichnet ist (Abbildung 4). In der westlichen Balkendiagramm wie mit dem japanischen Candlestick-Diagramm, ist es leicht, die allgemeine Tendenz der Aktie zu interpretieren, aber beachten Sie, wie viel einfacher es ist, zu interpretieren Veränderung der Stimmung auf einer täglichen Basis durch Betrachten der Veränderung der realen Körperfarbe Im japanischen Candlestick-Diagramm. Traders Sentiment Einer der größten Werte des Candlestick-Charts ist die Fähigkeit, Marktstimmung in Bezug auf eine Aktie zu lesen. Zur Veranschaulichung betrachten Sie das folgende Beispiel für eine Aktie gehandelt aus den Augen eines westlichen Chart Trader und dann aus den Augen eines Candlestick Chart Trader. Western Chart Trader Am Ende der Tage-Sitzung beobachten Sie, dass die Aktie deutlich über Ihrem Einstiegspreis (2) schloss, was Sie sehr zufrieden mit Ihrem Handel lässt. Nach dem Ende von Tag 2 öffnen Sie den Finanzteil des Papiers und prüfen den Schlusskurs der Aktie und beobachten, dass nicht nur Ihre Aktie weit über Ihrem Einstiegspreis liegt, sondern auch leicht angestiegen ist (es ist erwähnenswert, dass die meisten westlichen Papiere veröffentlichen nur die Schlusskurse, während die japanischen Papiere sowohl Eröffnungs - als auch Schlusskurse veröffentlichen). Am Tag 3 öffnen Sie und die Zeitung, um den Abschluss zu überprüfen und eine leichte Dip in Ihre Aktien Preis, aber Sie nicht in Panik, weil Sie immer noch gut in das Geld. Sie überzeugen sich, dass sich die Aktie nur geringfügig gegenüber dem Einstiegstage (Tag 1) abgesetzt hat und am nächsten Tag wieder aufholen sollte. Am Tag 4 überprüfen Sie die Schließung und bemerken, dass die Aktie im Vergleich zu den vorherigen Tagen deutlich gesunken ist. Sie sind nun besorgt über den Schutz der Gewinne, die Sie zuvor prahlten nur wenige Tage zuvor. Am Anfang des Tages 6, rufen Sie Ihren Broker (oder Anmeldung auf Ihrem Online-Handelskonto) und eine Marktordnung, um bei der ersten Gelegenheit zu verkaufen. Am Tag der 5 Märkte öffnen sich die Aktien stark und sinken weiter. Ihre Bestellung wird zu einem Preis mehrere Punkte unterhalb, wo Sie eingegeben ausgeführt. Dann ziehen Sie den Handel als unvorhersehbares Unglück ab und gehen zum nächsten Handel. Candlestick Chart Trader Nun nehmen Sie an, Sie sind ein Candlestick Chart Trader Trading den gleichen Bestand mit einem Candlestick-Diagramm (Abbildung 6). Am Anfang von Tag 1 geben Sie die Aktie auf Basis eines Candlestick-Muster-Eintrittssignals ein (im Folgenden werden wir die richtigen Eintragungen im Detail besprechen). Am Ende der Tage-Sitzung beobachtet man, dass die Aktie gut über Ihrem Einstiegspreis (2) liegt, was Sie sehr zufrieden mit Ihrem Handel lässt, aber auch Sie in einen Zustand der Vorsicht für Anzeichen einer Trend - oder Trendumkehr versetzt. Nach dem Ende von Tag 2 beobachten Sie den Leuchter, der für den Tag gebildet wird und bemerken, dass der wirkliche Körper klein ist, der anzeigt, dass es ein Tauziehen zwischen den Bären und den Stieren gab. Sie beobachten auch, dass der wirkliche Körper in Farbe gelesen wird, die darauf hinweist, dass die Aktie unter dem offenen Ende geschlossen wurde, was anzeigt, dass die Bullen tatsächlich das Tauziehen der Bären verloren haben. Basierend auf diesen Beobachtungen folgern Sie, dass die zinsbullische Rally in der Aktie eingestellt hat, und die zinsbullische Stimmung des Marktes in Bezug auf die Aktie verändert sich. Sie haben beschlossen, Ihre Position an den Tagen in der Nähe zu verkaufen, oder am Markt geöffnet am nächsten Tag, um Ihren Gewinn zu sperren. Wenn dies eine Aktie in der Mitte eines allgemeinen Abwärtstrends war, können Sie beschließen, den Bestand unter dem Tief des Tages 2 bärischen Leuchter zu kürzen. Wie Sie sehen können, die Candlestick Chart Trader hat den Vorteil gegenüber dem westlichen Chart Trader, dass er die Signale in jedem Kerzenständer verwendet, um zu helfen, die veränderten Gefühle des Marktes in Bezug auf eine Aktie. Die offene enge Beziehung, die in dem Leuchter offenbart wird, ist effektiver als die nahezu enge Beziehung, die gewöhnlich von westlichen Händlern verwendet wird. Angebot und Nachfrage Ein Aktienkurs wird auf höhere oder niedrigere Preise auf der Grundlage von Angebot und Nachfrage Grundsätze anzupassen. In Fig. 7 ist ein Diagramm eines grünen Leuchters gezeigt. Die grüne Farbe des Leuchters zeigt an, dass der Schlusskurs der Aktie am Ende des Tages höher ist als der Eröffnungskurs zu Beginn des Tages. Wie Sie sehen werden, die Leuchter Farbe und Größe bieten sehr wichtige Hinweise auf die TRADERS SENTIMENT in Richtung einer bestimmten Aktien künftigen Preis. Beachten Sie, dass Händler Stimmung ist der Schlüsselbegriff hier. Im kurzfristigen Handel ist es für den Händler entscheidend, ein klares Verständnis davon zu haben, was andere Händler denken. Wie Sie sehen werden, ist der direkteste Weg, um dieses Verständnis durch richtige Interpretation des Leuchters zu bekommen. Sehen wir uns ein Beispiel an. In Abbildung 8 ist ein Leuchter der XYZ Company gezeigt, die bei 25 geöffnet und geschlossen bei 25 38. Der Leuchter ist grün in der Farbe, die uns ein schnelles visuelles Signal, dass der Aktienkurs sammelt höher in diesem Zeitraum gibt. Wie können wir diese Informationen verwenden, um uns zu verstehen, was andere Händler denken, um diese Frage zu beantworten, werden wir folgen die Leuchter Änderungen Schritt für Schritt zu verstehen, den Mechanismus, der den Aktienkurs fährt, um höher zu bewegen ist. In Abbildung 8 sehen wir, dass sich die Aktie bei 25 öffnet und dann schnell auf 25 18 ansteigt. Der Grund, weshalb der Preis auf 25 18 ansteigt, liegt daran, dass es eine hohe Nachfrage nach 25 18 Aktien und ein knappes Angebot an Anbietern gibt Lager bei 25 18. Sobald der gesamte Vorrat an 25 18 abgerissen ist, tritt die nächste Gruppe von Verkäufern auf, um ihren Bestand bei 25 zu bieten. Alle 25 14 Aktie wird schnell aufgerissen, weil es noch eine größere Anzahl gibt Der Händler, die bereit sind, bei 25 14 zu kaufen, als Verkäufer, die bereit sind, Aktien zu 25 zu verkaufen. Sobald die 25 14 Aktie gegangen ist, tritt die nächste Gruppe von Verkäufern auf, um ihren Vorrat an 25 38 anzubieten. Der 25 38 Vorrat wird schnell auch oben gegriffen . Dieser Prozess wird sich wiederholen, bis die Käufer Interesse an dem Kauf der Aktie verlieren, was zu einer Verringerung der Nachfrage führt. Das Ergebnis der Kombination dieser Schritte ist ein grüner Leuchter mit einem Eröffnungskurs von 25, der zu einem Schlusskurs von 25 38 sammelt. Während der Rallye-Zeit jedoch wird der scharfsinnige Kerzenständerleser in der Lage sein, die lange grüne Farbe des Leuchters zu beobachten, und Dass die Nachfrage des Käufers hoch ist. Jetzt gibt es nur einen Grund, warum Händler die Nachfrage steigern würden, indem sie die Aktie aufstocken, und zwar deshalb, weil sie glauben, dass die Aktie in naher Zukunft steigen wird. Durch die Beobachtung der Leuchterfarbe und - größe ist der scharfsinnige Kerzenleser also in der Lage, genau zu schließen, was andere Händler denken, und dass sie glauben, dass der Aktienkurs in Zukunft höher gehen wird. In den Abbildungen 9 bis 10 zeigen wir ein Beispiel dafür, wie das gleiche Prinzip umgekehrt für die Analysen eines roten Leuchters gilt. Der Grund, weshalb der Preis sich auf 25 14 bewegt, liegt daran, dass es viele Verkäufer gibt, die dort eine Lagerstätte von 25 14 entladen und eine geringe Anzahl von Käufern, die bereit sind, bei 25 zu kaufen. Sobald alle Käufer die Aktie bei 25 14 gekauft haben, Nächste Gruppe von Käufern Schritte bis zum Angebot auf den niedrigeren Preis von 25 18. Die verzweifelten Verkäufer schnell verkaufen alle Aktien bei 25 18, und dann die nächste Menge von Käufern Schritt zum Preis von 25. Dieser Prozess wird sich wiederholen Selbst, bis alle Verkäufer die gesamte Lagermenge entladen haben, die sie verkaufen wollen, was zu einer Verringerung des Angebots führt. Das Ergebnis ist ein roter Leuchter mit einem Eröffnungskurs von 25 38, fällt auf einen Schlusskurs von 25. Während der Aktienpreis fallen jedoch die scharfsinnigen Kerzenständer Leser werden in der Lage, die lange rote Farbe des Leuchters zu beobachten, und ableiten, dass die Nachfrage Für den Vorrat ist niedrig. Jetzt gibt es nur einen Grund, warum Händler die Lieferung von Aktien zu verkaufen, und das ist, weil sie denken, dass die Aktie wird in der nahen Zukunft gehen. So durch die Beobachtung der Leuchter Farbe und Größe, der scharfsinnige Kerzenständer Leser ist in der Lage, genau das, was andere Händler denken denken, und das ist, dass sie denken, dass der Aktienkurs sinken wird in der Zukunft. Kauf auf Gier, Verkauf auf Furcht Es gibt nur zwei Kräfte hinter dem Angebot und Nachfrage Kräfte, die einen Aktienkurs höher oder niedriger fahren. Diese Kräfte sind die emotionalen Kräfte der Angst und Gier. Um dies zu veranschaulichen, verweisen wir auf Abbildung 11. Angenommen, Sie sind ein Händler, der die zinsbullische Rallye von Stock XYZ zu Beginn des 3. bullis - sen grünen Leuchters beobachtet und einen Eintrag berücksichtigt. Sie haben die Aktienrallye zwei Tage lang riesig erlebt und wissen, dass jeder Trader, der an den ersten beiden Tagen eingegangen ist, nun ein großer Gewinner ist. Basierend auf dem Gefühl der Habgier beschließen Sie, an diesem Beginn des 3 Tage eingeben, und geistig zählen Sie Ihre Gewinne als der Preis sammelt sich zu einem neuen hoch. Nachdem der Vorrat schließt, prahlen Sie Ihren Freunden auf dem Golfplatz über den großen Handel, den Sie an diesem Tag machten. Sie gehen nach Hause vom Golfplatz und feiern den Sieg mit Ihrem Ehepartner und vielleicht sogar diskutieren, wie Sie das zusätzliche Geld, das Sie durch den Handel verdient haben. Nun denken Sie daran, dass der Gewinn nur auf Papier ist und nicht ein Penny noch verdient wurde. Am nächsten Morgen überprüfen Sie den Preis Ihrer Position, mit Erwartungen, dass Ihr zinsbullischen Aktien wird auf den Mond Rakete Nun stellen Sie sich die Emotionen, die durch Ihren Geist geht, wenn Ihre Position nicht nur nicht höher zu gehen, sondern auch öffnet sich unterhalb Ihres Eintrittspreises. Was ist die Emotion, die durch Ihren Körper fließt, wie Sie sehen nicht nur Ihre Gewinne erodieren vor Ihren Augen, aber jetzt berauben Sie Ihr Konto von kostbarem Kapital Die Emotion, die Sie erleben wird, ist zweifellos Angst und wird Sie zu klettern, um Ihre Position so schnell liquidieren Wie möglich, um Ihre Verluste zu minimieren. Nun betrachten Sie, dass es auch 2 oder 3 Tausend zusätzliche Händler, die die gleiche Aktie auf etwa den gleichen Preis mit den Hoffnungen der Gewinnung der gleichen Gewinn. Alle diese Händler werden stolpern über sich versuchen, sich aus dem Lager. Wie im vorigen Abschnitt dargestellt, führt diese Zunahme der Angst zu einer Zunahme des Angebots an der Aktie im Verhältnis zur Zunahme der Nachfrage und löst den starken Kursrückgang aus. Je tiefer der rote Leuchter in die bulligen, grünen Leuchter schneidet, desto mehr Händler werden in verlorene Positionen geworfen, und damit der Preisrückgang. Vielleicht fangen Sie an, die Macht der Emotionen in den Kursbewegungen einer Aktie zu realisieren. Der technische Analytiker durch Leuchterlesung wird geschult, diese Gier - und Furchtgefühle auf dem Markt zu lesen und von ihnen zu profitieren. Kapitalisierung auf Angst und Gier Aus dem vorherigen Abschnitt haben wir festgestellt, dass die Kursbewegungen durch massive Emotionen von Angst und Habgier in Bezug auf die Position der Händler auf dem Markt mit einer bestimmten Aktie resultieren. Das Erkennen der Spuren von Gier und Angst ist nicht schwer. Anerkennung der Anzeichen, dass die Rallye oder Niedergang, bevor es geschieht, ist der schwierige Teil des Handels. Wie oft haben Sie diese Situation passiert: Sie geben einen Handel auf der Grundlage eines zinsbullischen Umkehr-Signal, aber dann verlassen auf einem leichten Rückzug nur zu sehen, die Aktie Rallye zu einem neuen High nach dem Verlassen. Oder wie oft haben Sie sich auf eine Aktie, die einen bärischen Rückzug erlebt in der Hoffnung, dass es sich umdrehen, nur um zu sehen, die Aktie sinkt auf neue Tiefs, bevor Sie schließlich zugeben, zu besiegen und zu beenden. Leider gibt es kein System, das mit 100 Genauigkeit genau vorhersagen kann, wo eine Gier-Rallye oder Angst verkaufen beginnt beginnt. Es gibt jedoch Techniken, die auf Leuchtermustern basieren, die uns helfen, wahrscheinliche Flächen für diese Wendepunkte zu lokalisieren. Der Rest dieses Abschnitts untersucht die Techniken bei der Identifizierung der wahrscheinlichen Bereiche, die richtig verwaltet werden, werden in Gewinnen für den Händler auf lange Sicht führen. Erkennen von Stornosignalen Werfen Sie einen Baseball direkt in die Luft. Wenn sich die Kugel der Spitze ihres Projektilpfads nähert, wird sie auf eine Geschwindigkeit von Null abbremsen und dann nach unten abnehmen, wenn sie sich dem Boden nähert. Stellen Sie sich jetzt vor, sich in ein Stück Holz zu bohren. Sie plötzlich traf eine harte Stelle im Holz, zu welcher Zeit tragen Sie mit all Ihrer Kraft zu überwinden, die vorübergehende Widerstand durch den Knoten im Holz geschaffen. Wenn Sie den Knoten durchdringen, stoßen Sie nach vorne und steigen schnell auf die andere Seite. Dies sind zwei Analogien zu erklären, die Muster der Bestände, wie sie Übergang zwischen einem Zug und den nächsten Schritt. Wenn eine Aktie eine Bewegung abschließt, erlebt sie einen Zeitraum der Verzögerung, der von Chartist als Preiskonsolidierung bezeichnet wird. Konsolidierung ist eines der wichtigsten Signale, dass eine Aktie im Begriff ist, einen neuen Schritt zu beginnen. Die Bewegung kann eine Fortsetzung in die gleiche Richtung sein, oder es kann eine Umkehrung in die entgegengesetzte Richtung sein. Das Konsolidierungsgebiet stellt eine Schlachtzone dar, in der die Bären im Krieg mit den Bullen stehen. Das Ergebnis der Schlacht definiert oft die Richtung des nächsten Zuges. Als kurzfristige Trader ist es wichtig, diese Bereiche der Konsolidierung zu identifizieren und geben einen Handel, so wie der neue Zug beginnt. Während des Konsolidierungszeitraums oder der Kampfzone werden Händler, sowohl lange als auch kurze, geduldig an der Seitenlinie warten, um das Ergebnis der Schlacht zu beobachten. Wie diese Gewinner entstehen, gibt es oft ein Rauschen von Händlern Springen in die gewinnende Team. Die Leuchter Muster gibt dem Händler ausgezeichnete Hinweise auf, wenn dieser Schritt vor sich geht, und hilft dem Händler Zeit seinen Eintrag, so dass er in den Anfang bekommen kann. Es gibt vier verschiedene Konsolidierungsmuster von Aktien erlebt. Sie sind 1) Bearish Continuation, 2) Bullish Fortsetzung, 3) Bearish Reversal, 4) Bullish Reversal. Das Bearish Continuation Consolidation Pattern Mehrere starke baissige Leuchter gehen dem Bearish Continuation-Muster voraus, wo die Bären eindeutig kontrolliert werden (Abbildung 12). Die Bären und Stiere beginnen dann zu kämpfen, indem sie den Vorrat auf und ab im Preis in einer fest geformten Konsolidierungszone drücken. Die verkleinerte Größe der Leuchter zu einer Linie der Unterstützung zeigt an, dass die Bären die Schlacht gewinnen. Die Bullen schwächen schließlich und erlauben den Bären, in die Linie der Unterstützung einzudringen, zu welcher Zeit die Bären schnell neues Territorium erobern, indem sie den Bestand zu niedrigeren Preisen nehmen. Durch das Erkennen des Konsolidierungsmusters ist der Händler in der Lage, den Bestand kurz zu knacken, nachdem die Aktie die Linie der Unterstützung unterbrochen hat und von dem scharfen Abwärtstrend profitiert. Die Ursache des scharfen Verkaufes wird durch die Emotionen der Händler gefördert, die auf das Ergebnis der Schlacht aufpassen. Trader, die die Aktie im Bereich der Konsolidierung in der Hoffnung auf eine Rallye off der Unterstützung gekauft haben, sind nun kriechen, um ihre Verlierer Positionen zu beenden. Händler, die kurz vor dem Konsolidierungskreis sind, erkennen, dass ihre ursprünglichen Einsendungen korrekt waren und ihre Gewinnpositionen erhöhen. Das Bullische Umkehrkonsolidierungsmuster Mehrere starke baissige Leuchter gehen dem Bullish Reversal Continuation-Muster voraus, wo die Bären eindeutig kontrolliert werden (Abbildung 13). Die Bären und Stiere beginnen dann zu kämpfen, indem sie den Vorrat auf und ab im Preis in einer fest geformten Konsolidierungszone drücken. Die verkleinerte Größe der Leuchter zu einer Linie gegen Aufwärtswiderstand, die darauf hinweist, dass die Bullen das Territorium der Bären gewinnen. Die Bären schwächen schließlich und erlauben den Stieren, die Linie des Widerstands zu durchdringen, zu welcher Zeit die Bullen schnell neues Territorium erobern, indem sie den Vorrat zu höheren Preisen nehmen. Durch das Erkennen des Konsolidierungsmusters ist der Händler in der Lage, den Bestand zu kaufen, kurz nachdem die Aktie die Linie des Widerstands zerbricht und von dem scharfen Anstieg nach oben profitiert. Die Ursache der Rallye wird durch die Emotionen der Händler geschärft, die auf das Ergebnis der Schlacht aufpassen. Zusätzliche Händler, die springen, um den Bestand zu kaufen, jetzt, dass seine Stärke bestätigt hat, die scharfe Aufwärtsbewegung. Händler, die derzeit kurz die Bestände im Bereich der Konsolidierung warten in der Hoffnung auf eine Panne, sind nun kriechen, um ihre Short-Positionen zu decken. Diese Kauftätigkeit treibt auch das Feuer an, das den Vorrat zu den höheren Preisen drückt. Das Bearish Reversal Consolidation Pattern Mehrere starke bullishe Leuchter gehen dem Bearish Reversal Continuation Muster voraus, wo die Bullen klar in der Kontrolle sind (Abbildung 14). Die Bären und Stiere beginnen dann zu kämpfen, indem sie den Vorrat auf und ab im Preis in einer fest geformten Konsolidierungszone drücken. Die verkleinerte Größe der Leuchter zu einer Linie der Unterstützung zeigt an, dass die Bären die Schlacht gewinnen. Die Bullen schwächen schließlich und erlauben den Bären, durch die Linie der Unterstützung zu durchdringen, zu welcher Zeit die Bären schnell neues Gebiet erobern, indem sie den Vorrat zu niedrigeren Preisen nehmen. Durch das Erkennen des Konsolidierungsmusters ist der Händler in der Lage, kurz den Bestand zu verkaufen, kurz nachdem die Aktie die Förderlinie unterbrochen hat und von der scharfen Spitze nach unten profitiert. Zusätzliche Händler, die springen, um die Bestände jetzt, dass seine Schwäche bestätigt worden ist Kraftstoff die scharfen Verkauf weg. Händler, die derzeit die Aktie im Bereich der Konsolidierung warten in der Hoffnung auf einen Zusammenbruch sind jetzt kriechen, um ihre Long-Positionen zu verkaufen. Diese verkaufende Handlung treibt auch das Feuer, das den Vorrat zu niedrigeren Preisen drückt. Das bullische Continuation Consolidation Pattern Mehrere starke bullishe Leuchter gehen dem Bullish Continuation Consolidation Pattern voraus, wo die Bullen klar im Spiel sind (Abbildung 15). Die Bären und Stiere beginnen dann zu kämpfen, indem sie den Vorrat auf und ab im Preis in einer fest geformten Konsolidierungszone drücken. Die verkleinerte Größe der Leuchter zu einer Linie des Widerstands zeigt an, daß die Stiere die Schlacht gewinnen. Die Bären schwächen schließlich und erlauben den Stieren, die Linie des Widerstands zu durchdringen, zu welcher Zeit die Bullen schnell neues Territorium erobern, indem sie den Vorrat zu höheren Preisen nehmen. Durch das Erkennen des Konsolidierungsmusters ist der Händler in der Lage, den Bestand zu kaufen, kurz nachdem die Aktie die Linie des Widerstands zerbricht und von dem scharfen Anstieg nach oben profitiert. Die Ursache des scharfen Verkaufes wird durch die Emotionen der Händler gefördert, die auf das Ergebnis der Schlacht aufpassen. Händler, die die Aktie im Konsolidierungskreis in der Hoffnung auf einen Ausverkauf im Konsolidierungskreis kurzgeschlossen haben, kriechen nun, um ihre Verlustpositionen zu beenden. Händler, die lange vor dem Konsolidierungskreis sind, erkennen, dass ihre ursprünglichen Einsendungen korrekt waren und ihre Gewinnpositionen erhöhen. Steigerung der Quoten Wie wir im letzten Abschnitt gelernt haben, zeigen sich die besten Trading-Chancen kurz nach einem Durchbruch in der Preiskonsolidierung. Nicht jedes Konsolidierungsmuster ist jedoch handelbar. Es gibt zusätzliche Muster, die die Gewinnchancen des Handels in der gewünschten Richtung deutlich erhöhen. Die Werkzeuge, die wir präsentieren, sind 1) Stützwiderstand 2) Trends, 3) gleitende Mittelwerte. Unterstützung und Widerstand Unterstützung und Widerstand sind allgemeine Preisbereiche, die die Bewegung der Vorräte in der Vergangenheit angehalten haben. Stützlinien sind waagerechte Linien, die mit einem Bereich übereinstimmen, in dem Vorrat vorher prallte. Widerstandslinien sind horizontale Linien, die mit einem Bereich übereinstimmen, in dem sich der Vorrat bewegt. Stütz - und Widerstandlinien werden benutzt, um zu helfen, wie viel der Aktienkurs entfernt wird, bevor er angehalten wird. Es gibt zwei Haupttypen von Unterstützung und Widerstand 1) Große Preisstützungsresistenz und 2) Minderer Preisstützungswiderstand Major Price SupportResistance Major Price Support ist eine künstliche horizontale Linie, die einen Bereich repräsentiert, in dem eine Aktienbewegung nach unten angehalten wurde, um einer neuen Aufwärtsbewegung Platz zu machen (Fig. 16). Daher unterstützt das Preisniveau den Kurs der Aktie. Ähnlich ist Major Price Resistance eine künstliche horizontale Linie, die ein Gebiet repräsentiert, in dem eine Bestandsbewegung gestoppt wurde, um einer neuen Abwärtsbewegung Platz zu machen. Daher ist das Preisniveau Widerstand gegen den Preis der Aktie. Bei der Betrachtung einer Aktie als Handelschance ist es wichtig, den Standort der nächstgelegenen Unterstützungs - und Widerstandswerte zu notieren. Aktien in der Nähe von Bereichen der Unterstützung machen für bessere Kaufmöglichkeiten und Aktien in der Nähe von Bereichen des Widerstands für bessere kurze Möglichkeiten zu machen. In gleicher Weise sollte der Händler vorsichtiger sein, um Aktien über die Bereiche der Unterstützung zu kürzen und Aktien in der Nähe von Bereichen des Widerstands zu kaufen. Minor Price SupportResistance Minor Price Support ist eine künstliche horizontale Linie, die ein Gebiet repräsentiert, das zuvor als Preisresistenz diente, aber mittlerweile zur Preisstützung überführt wurde (Abbildung 17). Ebenso ist Minor Price Resistance eine künstliche horizontale Linie, die ein Gebiet repräsentiert, das zuvor als Preisstützung diente und nun in Preisresistenz umgewandelt wurde (Abbildung 18). Bei der Betrachtung einer Aktie als Handelschance ist es wichtig, den Standort der nächstgelegenen Unterstützungs - und Widerstandswerte zu notieren. Aktien in der Nähe von Bereichen der Unterstützung machen für bessere Kaufmöglichkeiten und Aktien in der Nähe von Bereichen des Widerstands für bessere kurze Möglichkeiten zu machen. In gleicher Weise sollte der Händler vorsichtiger sein, um Aktien über die Bereiche der Unterstützung zu kürzen und Aktien in der Nähe von Bereichen des Widerstands zu kaufen. Für eine eingehende Analyse, wie geringfügige Unterstützung Amp-Widerstand arbeitet, siehe die kostenlose quotEducational Sectionquot unserer Haupt-Website bei candlestickshopfree Jeder Bestand befindet sich in einem von drei Zuständen: 1) Aufwärtstrend, 2) Abwärtstrend und 3) Seitwärtstendenz Fig. 20). Ein Aufwärtstrend wird durch eine Reihe höherer Höhen und Höhenunterschiede definiert. Ein Abwärtstrend ist definiert durch eine Reihe niedrigerer Höhen, gefolgt von niedrigeren Tiefs. Ein Sideways Trend wird durch eine Reihe von relativ gleichen Höhen und Tiefen definiert. Sogar die stärksten Aktien müssen eine Periode der Ruhe durch einen Pullback im Preis oder eine Zeit der Markierung Zeit mit wenig bis gar keine Preisbewegung. Eine starke Aktie wird oft zurückziehen im Preis als kurz-bis mittelfristige Händler nehmen ihre Gewinne aus dem Tisch, und in dem Prozess erhöhen den Verkauf Druck, die vorübergehend die Börse nach unten drücken wird. Eine starke Aktie, nach Ruhe wird oft wieder ihre Rallye nach diesen leichten Rückzieher. Der Trader hat bessere Chancen zu seinen Gunsten, indem er die Aktien in Richtung des Trends. Beispielsweise können Aktien und Aufwärtstrends gekauft und Aktien in einem Abwärtstrend kurzgeschlossen werden (Abb. 21amp 22). Ein Vorrat in einem seitlichen Muster kann entweder unser kurzgeschlossenes gekauft werden, wenn der Vorrat ison starke Preisunterstützung oder Widerstand ist. Andernfalls sollte der Trader Long-Positionen nur auf up Trending-Aktien, die zurückgezogen haben für Ruhe bereit, um die Rallye wieder aufzunehmen. Ebenso sollte der Trader in Short-Positionen auf Down Trending Aktien, die zurückgezogen haben für den Rest bereit, um den Rückgang wieder aufzunehmen. Die grundlegendste Form des gleitenden Durchschnitts, und die, die wir allen unseren Händlern empfehlen, wird der einfache gleitende Durchschnitt genannt. Der einfache gleitende Durchschnitt ist der Durchschnitt der Schlusskurse für alle verwendeten Preispunkte. Zum Beispiel wäre der einfache 10 gleitende Durchschnitt wie folgt definiert: 10MA (P1 P2 P3 P4 P5 P6 P7 P8 P9 P10) 10 Wo P1 jüngsten Preis, P2 zweitletzten Preis und so weiter Der Begriff quotmovingquot wird verwendet, weil, wie Der neueste Datenpunkt wird dem gleitenden Durchschnitt hinzugefügt, der älteste Datenpunkt wird gelöscht. Als Ergebnis bewegt sich der Durchschnitt immer, wenn die neuesten Daten hinzugefügt werden. Gleitende Mittelwerte können als Unterstützungs - und Widerstandswerte verwendet werden. Bestände neigen dazu, sich von den gleitenden Durchschnitten zu erholen, und zwar in der gleichen Weise, wie sie von den Haupt - und Nebenstütz - und Widerstandslinien zurückprallen. Ein gleitender Durchschnitt kann mit irgendeiner Periode aufgetragen werden, die Perioden, die scheinen, die stärkste Unterstützung und Widerstand für den kurzfristigen Handel zur Verfügung zu stellen, sind die 10MA, 20MA, 50 MA, 100MA und 200MA. Candlestick Line Time Frames Eines der schönen Attribute der Candlestick-Linie ist, dass die gleiche Analyse auf mehrere Zeitrahmen angewendet werden kann. Der Zeitrahmen einer Leuchterlinie ist die Zeitdauer zwischen der Leuchteröffnung Preis und Schlusskurs. Zum Beispiel würde ein tägliches Candlestick-Diagramm aus Leuchterlinien bestehen, wobei die Eröffnungskurse dem Tagesöffnungspreis entsprechen und die Schlusskurse dem Tagesschlusskurs entsprechen (Abbildung 25). Ein 5-minütiges Candlestick-Diagramm hätte Candlestick-Linien mit einer Zeitdauer von 5 Minuten zwischen jedem Leuchter Eröffnungskurs und Schlusskurs. Die meisten guten Computer-Charting-Software ermöglicht eine einfache Umwandlung von einem Zeitrahmen zum nächsten. Wie wir in den letzteren Beispielen sehen werden, unter Verwendung mehrerer verschiedener Zeitrahmen bei der Betrachtung einer Bestände Leuchter Muster ist ein sehr effektiver Weg, um die zugrunde liegenden Gefühle hinter einer Bestandsbewegung zu lesen. Dissecting a Candlestick Das Ändern von Zeitrahmen beim Betrachten von Candlestick-Mustern ist nützliches Werkzeug, wenn man nach Mustern sucht, die zu guten Handelschancen führen. Betrachten wir zum Beispiel das Bullish Harami-Muster, das sich auf dem Daily-Time-Frame-Diagramm manifestiert (Abbildung 26). Der gleiche Vorrat, der auf einem 15-Minute-Zeitrahmendiagramm gezeichnet wird, zeigt, daß der Vorrat tatsächlich für ein Bullish Umkehrungs-Konsolidierungsmuster aufbaut. Mit Hilfe der Tages-Chart und der 15-min-Chart gemeinsam zu erleichtern, mögliche Handelschancen zu finden. Zum Beispiel kann der Händler für Harami-Setups auf dem Tages-Chart zu scannen, und ziehen Sie dann ein 15-min-Diagramm, um zu bestätigen, das Lager erlebt ein Konsolidierungsmuster Vorbereitung für einen Ausbruch. Setzen Sie es zusammen Für Beispiele der Leuchtermuster klicken Sie bitte hier. Kopie Copyright 2016 Candlestickshop Sunset Capital Management Ann Arbor, MichiganeSIGNAL SIGNATURE Ein Power User ist jemand, der 1 oder mehrere der folgenden Optionen verwendet: - 5 oder mehr Tick Charts - 10 oder mehr Intervalldiagramme - 15 oder mehr gezeichnete Objekte in einem Chart (entweder durch EFS oder die Zeilensymbolleiste) - CPU-intensive EFS - oder Backteststudien (über mehrere Schleifen, globale Variablen etc.) - Verfolgung einer hohen Anzahl aktiver Symbole - Verfolgung von E-Minis in einem Diagramm oder einem Markttiefenfenster Darüber hinaus empfehlen wir insbesondere die Power User Requirements für Nutzer der eSignals-Handelsplattform Advanced GET. Bereits registriert Wenn Sie sich bereits für eSignal angemeldet haben, laden Sie die Handelssoftware hier herunter und starten Sie noch heute. Hinweis: Wenn Sie ein Upgrade auf eSignal Version 12.x durchführen, führen Sie eine Sicherung Ihrer vorhandenen Version durch, bevor Sie mit dem Upgrade beginnen. Welche Version von eSignal 12 sollte ich herunterladen (32-bit oder 64-bit) eSignal 12 hat zwei Versionen zur Unterstützung einer breiteren Palette von PCs, 32-Bit und 64-Bit. Um herauszufinden, welche Version am besten für Sie ist: Klicken Sie mit der rechten Maustaste auf das Symbol Computer auf Ihrem Desktop oder klicken Sie auf das Startmenü und gehen Sie zu Systemsteuerung und dann System. Schauen Sie auf Eigenschaften oder System im Bereich Systemtyp, um zu sehen, welches Betriebssystem Sie installiert haben und fahren Sie mit der Auswahl der entsprechenden version. Candlestick Charting Explained - Einführung in Candlestick-Analyse Eine Einführung in Candlesticks Es gibt zwei Arten von Möglichkeiten, um den Preis von a Lager, Fundamentalanalyse und technische Analyse. Fundamentalanalyse wird verwendet, um den Kurs einer Aktie, basierend auf den fundamentalen Attributen der Aktie, wie Preis-Gewinn-Verhältnis, Return on Invest und zugehörige Wirtschaftsstatistiken zu messen. Die technische Analyse beschäftigt sich mehr mit der psychologischen Komponente des Aktienhandels und wird zum größten Teil vom Emotionalismus beeinflusst. Der technische Analytiker sucht, die Frage quothow zu beantworten, sind andere Händler, die diese Auflistung betrachten und wie wird dieser Effekt den Preis in der unmittelbaren futurequot. Wie Sie sehen werden, ist das Candlestick-Diagramm der effektivste Weg, um die Gefühle anderer Händler zu beurteilen. Die Geschichte der Candlestick-Charts Die Japaner waren die ersten, die technische Analyse verwenden, um einen der weltweit ersten Reis-Futures-Märkte im 16. Jahrhundert zu handeln. Ein japanischer Mann mit dem Namen Homma, der die Futures-Märkte im Jahre 1700 handelte, entdeckte, dass, obwohl es eine Verbindung zwischen Angebot und Nachfrage des Reises gab, die Märkte auch stark durch die Emotionen der Händler beeinflusst wurden. Homma erkannte, dass er vom Verständnis der Emotionen profitieren könnte, um die zukünftigen Preise vorherzusagen. Er verstand, dass es einen großen Unterschied zwischen Wert und Preis von Reis geben könnte. Dieser Unterschied zwischen Wert und Preis ist heute gültig mit Beständen, wie es mit Reis in Japan vor Jahrhunderten war. Die von Homma etablierten Prinzipien zur Messung von Marktgefühlen in einer Aktie bilden die Grundlage für die Candlestick Chart-Analyse, die wir in diesem Seminar vorstellen werden. Japanische Kerzenständer vs Western Bar Chart Die westlichen Balkendiagramm besteht aus vier Teilen Komponenten, offen, hoch, niedrig und schließen. The vertical bar depicts the high and low of the session, while the left horizontal line represents the open and the right horizontal line represents the close. Figure 1 The Japanese Candlestick Line (Figure 2) uses the same data (open, high, low, and close) to create a much more visual graphic to depict what is going on with the stock. The thick part of the candlestick line is called the real body. It represents the range between the session8217s opening and closing prices. If the real body is red, it means that the close of the session was lower than the open. If the real body is green, it means that the close was higher than the open. The lines above and below the body are the shadows. The shadows represent the session8217s price extremes. The shadow above the real body is called the upper shadow and the shadow below the real body is called the lower shadow. The top of the upper shadow is the high of the day, and the bottom of the lower shadow is the low of the day. Figure 2 One of the main differences between the Western Line and the Japanese Candlestick line is the relationship between open and closing prices. The Westerner places the greatest importance on the closing price of a stock in relation to the prior periods close. The Japanese place the highest importance on the close as it relates to the open of the same day. You can see why the Candlestick Line and its highly graphical representation of the open to close relationship is such an indispensable tool for the Japanese trader. To illustrate the difference, compare the daily chart plotted with Western Lines (Figure 3) with the exact same chart plotted with Japanese Candlestick lines (Figure 4). In the Western bar chart as with the Japanese Candlestick chart, it is easy to interpret the overall trend of the stock, but note how much easier it is to interpret change in sentiment on a day to day basis by viewing the change in real body color in the Japanese Candlestick chart. Traders Sentiment One of the greatest values of the candlestick chart is the ability to read market sentiment regarding a stock. To illustrate consider the following example of a stock traded from the eyes of a Western chart trader and then from the eyes of a candlestick chart trader. Western Chart Trader At the close of the days session you observe that the stock closed well above your entry price (2), which leaves you very content with your trade. After the close of day 2, you open the financial section of the paper and check the closing price of the stock and observe that not only is your stock well above your entry price, but also has gained slightly (it is worth mentioning that most western papers only publish closing prices while Japanese papers publish both opening and closing prices). On day 3 you open and the newspaper to check the close and notice a slight dip in your stocks price but you do not panic, because you are still well in the money. You convince yourself that the stock has only dipped slightly relative to the entry day close (day 1), and should resume its up trend on the next day. On day 4, you check the close and notice that the stock has fallen significantly relative to the prior days close. You are now concerned about protecting the profits that you had previously bragged about just days before. On the beginning of day 6, you call your broker (or logon to your online trading account) and place a market order to sell at the first opportunity. At the day 5 markets open, the stock opens sharply lower and continues to fall. Your order is executed at a price several points below where you entered. You then shrug off the trade as an unpredictable misfortune, and move on to the next trade. Candlestick Chart Trader Now suppose you are a candlestick chart trader trading the same stock using a candlestick chart (Figure 6). At the beginning of Day 1 you enter the stock based on a candlestick pattern entry signal (we will discuss proper entries in detail latter in this unit). At the close of the days session you observe that the stock closed well above your entry price (2) which leaves you very content with your trade, but also moves you into a state of caution for signs of a change in trend or reversal. After the close of day 2, you observe the candlestick formed for the day and notice that the real body is small indicating that there was a tug of war between the bears and the bulls. You also observe that the real body is read in color indicating that the stock closed lower than the open indicating that the bulls actually lost the tug of war to the bears. Based on these observations you conclude that the bullish rally in the stock has ceased, and the bullish sentiment of the market regarding the stock is changing. You decided to sell your position at the days close, or at the market open on the next day to lock in your profit. If this were a stock in the midst of an overall downtrend, you may decide to short the stock under the low of the day 2 bearish candlestick. As you can see the candlestick chart trader has the advantage over the western chart trader in that he can use the signals generated in each candlestick to help foretell the changing sentiments of the market regarding a stock. The open to close relationship revealed in the candlestick is more effective than the close-to-close relationship commonly used by western traders. Supply and Demand A stocks price will adjust to higher or lower prices based strictly on supply and demand principles. In Figure 7 is shown a diagram of a green candlestick. The green color of the candlestick indicates that the closing price of the stock at the end of the day is higher than the opening price at the beginning of the day. As you will see, the candlesticks color and size provide very important clues regarding the TRADERS SENTIMENT toward a given stocks future price. Notice that traders sentiment is the key phrase here. In short term trading, it is critical for the trader to have a clear understanding of what other traders are thinking. As you will see, the most direct way to get that understanding is through proper interpretation of the candlestick. Sehen wir uns ein Beispiel an. In Figure 8 is shown a candlestick of XYZ Company, which opened at 25 and closed at 25 38. The candlestick is green in color, which gives us a quick visual signal that the stock price has rallied higher during this period. How can we use this information to help us understand what other traders are thinking To answer this question, we will follow the candlesticks changes step by step to understand the mechanism which is driving the stock price to move higher. In Figure 8, we see the stock opens at 25, and then quickly rallies to 25 18. The reason the price moves to 25 18 is because there is a high demand to buy the stock at 25 18, and a short supply of sellers offering stock at 25 18. Once all of the stock available at 25 18 is snatched up, the next group of sellers steps up to offer their stock at 25 14. All of the 25 14 stock is quickly snatched up because there are still a larger number of traders willing to buy at 25 14 than sellers willing to sell stock at 25 14. Once the 25 14 stock is gone, the next group of sellers steps up to offer their stock at 25 38. The 25 38 stock is quickly snatched up too. This process will repeat itself until the buyers loose interest in buying the stock resulting in a reduction of demand. The result of combining these steps is a green candlestick with an opening price of 25, rallying to a closing price of 25 38. During the rally period however, the astute candlestick reader will be able to observe the long green color of the candlestick, and deduce that buyer demand is high. Now there is only one reason why traders would increase demand by stepping up to buy the stock, and that is because they think that the stock will go up in the near future. So by observing the candlestick color and size, the astute candlestick reader is able to deduce exactly what other traders are thinking, and that is that they think the stock price will go higher in the future. In Figures 9 amp 10 we show an example of how the same principle in reverse applies to the analyses of a red candlestick. The reason the price moves to 25 14 is because there are many sellers looking to unload there stock at 25 14, and a low number of buyers willing to buy at 25 14. Once all of the buyers have bought the stock at 25 14, the next group of buyers steps up to bid for stock at the lower price of 25 18. The desperate sellers quickly sell all of the stock at 25 18, and then the next set of buyers step up at the price of 25. This process will repeat itself until all of the sellers have unloaded all of the stock that they want to sell, resulting in a reduction of supply. The result is a red candlestick with an opening price of 25 38, falling to a closing price of 25. During the stocks price fall however, the astute candlestick reader will be able to observe the long red color of the candlestick, and deduce that demand for the stock is low. Now there is only one reason why traders would increase the supply of stock to sell, and that is because they think that the stock will go down in the near future. So by observing the candlestick color and size, the astute candlestick reader is able to deduce exactly what other traders are thinking, and that is that they think the stock price will go lower in the future. Buy on Greed, Sell on Fear There are only two forces behind the supply and demand forces that drive a stocks price higher or lower. Those forces are the emotional forces of fear and greed. To illustrate this point we refer to Figure 11. Suppose you are a trader observing the bullish rally of Stock XYZ at the beginning of the 3rd bullish green candlestick, and considering an entry. You have witnessed the stock rally huge for two days and know that each trader who entered on the first two days is now a big winner. Based on the emotion of greed you decide to enter at that beginning of the 3 day, and mentally count your profits as the price rallies to a new high. After the stock closes, you brag to your friends at the golf course regarding the great trade that you made that day. You go home from the golf course and celebrate the victory with your spouse and maybe even discuss how you will use the extra money that you have earned through the trade. Now keep in mind that the profit is only on paper and not one penny has been earned yet. The next morning you check the price of your position, with expectations that your bullish stock will rocket to the moon Now imagine the emotion that goes through your mind when your position not only fails to go higher, but also opens below your entry price. What is the emotion that flows through your body as you not only see your profits erode before your eyes, but now rob your account of precious capital The emotion that you will experience is undoubtedly fear and will prompt you to scramble to liquidate your position as soon as possible to minimize your losses. Now consider that there were also 2 or 3 thousand additional traders who entered the same stock at around the same price with the hopes of the gaining the same profit. All of these traders will be tripping over themselves trying to get out of the stock. As was illustrated in the previous section, this increase in fear results in an increase in supply of the stock relative to the increase in demand, and triggers the sharp decline in the price. The deeper the red candlestick cuts into the bullish green candlesticks, the more traders are thrown into loosing positions, and thus the further the price decline. Perhaps you are beginning to realize the power of emotions in price movements of a stock. The technical analyst through candlestick reading is trained to read this greed and fear emotions in the market and capitalize on them. Capitalizing on Fear and Greed From the previous section, we determined that price movements result from massive emotions of fear and greed regarding traders position in the market with a given stock. Recognizing the footprints of greed and fear is not difficult. Recognizing the signs that the rally or decline before it happens is the difficult part of trading. How many times has this situation happened to you: You enter a trade based on a bullish reversal signal, but then exit on a slight pull back only too see the stock rally to a new high after you exit. Or how often have you held on to a stock that experiences a bearish pull back in hopes that it will turn around, only to see the stock plummet to new lows before you finally concede to defeat and exit. Unfortunately, there is no system that can predict with 100 accuracy exactly where a greed rally or fear sell off begins. There are however, techniques based on candlestick patterns that help us locate probable areas for these turning points. The rest of this section will explore the techniques in identifying those probable areas that properly managed will result in profits for the trader in the long run. Recognizing Reversal Signals Throw a baseball straight up into air. As the ball approaches the top of its projectile path it will decelerate to a speed of zero, and then reverse downward picking up speed as it approaches the ground. Now imagine yourself drilling into a piece of wood. You suddenly hit a hard spot in the wood at which time bear down with all of your might to overcome the temporary resistance created by the knot in the wood. When you penetrate the knot you surge forward and quickly poke through to the other side. These are two analogies to help explain the patterns of stocks as they transition between one move and the next move. When a stock is completing a move, it experiences a period of deceleration, which is referred to by chartist as price consolidation. Consolidation is one of the most important signals that a stock is about to begin a new move. The move can be a continuation in the same direction, or it can be a reversal in the opposite direction. The area of consolidation represents a battle zone where the bears are at war with the bulls. The outcome of the battle often defines the direction of the next move. As short-term traders, it is important to identify these areas of consolidation and enter a trade just as the new move is beginning. During the consolidation period or battle zone, traders, both long and short are patiently waiting on the sidelines watching to learn the outcome of the battle. As these winners emerge, there is often a scramble of traders jumping in with the winning team. The candlestick patterns gives the trader excellent clues on when this move is about to take place, and helps the trader time his entry so that he can get in at the very beginning. There are four different consolidation patterns experienced by stocks. They are 1) Bearish Continuation, 2) Bullish Continuation, 3) Bearish Reversal, 4) Bullish Reversal. The Bearish Continuation Consolidation Pattern Several strong bearish candlesticks precede the Bearish Continuation pattern where the bears are clearly in control (Figure 12). The bears and bulls then begin to battle by pushing the stock up and down in price in a tightly formed consolidation zone. The narrowing size of the candlesticks toward a line of support indicates that the bears are winning the battle. The bulls finally weaken and allow the bears to penetrate the line of support, at which time the bears quickly conquer new territory by taking the stock to lower prices. By recognizing the consolidation pattern the trader is able to short the stock just after the stock breaks the line of support, and profit from the sharp move downward. The cause of the sharp sell off is fueled by the emotions of the traders watching for the outcome of the battle. Traders who bought the stock in the area of consolidation in hope of a rally off of support, are now scrambling to exit their losing positions. Traders who are short from the period before the area of consolidation are realizing that their original entries were correct and are adding to their winning positions. The Bullish Reversal Consolidation Pattern Several strong bearish candlesticks precede the Bullish Reversal Continuation pattern where the bears are clearly in control (Figure 13). The bears and bulls then begin to battle by pushing the stock up and down in price in a tightly formed consolidation zone. The narrowing size of the candlesticks toward a line against upward resistance indicating that the bulls are winning territory from the bears. The bears finally weaken and allow the bulls to penetrate the line of resistance, at which time the bulls quickly conquer new territory by taking the stock to higher prices. By recognizing the consolidation pattern the trader is able to buy the stock just after the stock breaks the line of resistance, and profit from the sharp move upward. The cause of the rally is fueled by the emotions of the traders watching for the outcome of the battle. Additional traders who jump in to buy the stock now that its strength has been confirmed fuel the sharp upward move. Traders who are currently short the stock in the area of consolidation waiting in hope of a breakdown, are now scrambling to cover their short positions. This buying action also fuels the fire pushing the stock to higher prices. The Bearish Reversal Consolidation Pattern Several strong bullish candlesticks precede the Bearish Reversal Continuation pattern where the bulls are clearly in control (Figure 14). The bears and bulls then begin to battle by pushing the stock up and down in price in a tightly formed consolidation zone. The narrowing size of the candlesticks toward a line of support indicates that the bears are winning the battle. The bulls finally weaken and allow the bears to penetrate through the line of support, at which time the bears quickly conquer new territory by taking the stock to lower prices. By recognizing the consolidation pattern the trader is able to sell short the stock just after the stock breaks the line of support, and profit from the sharp spike downward. Additional traders who jump in to short the stock now that its weakness has been confirmed fuel the sharp sell off. Traders, who are currently long the stock in the area of consolidation waiting in hope of a breakdown, are now scrambling to sell their long positions. This selling action also fuels the fire pushing the stock to lower prices. The Bullish Continuation Consolidation Pattern Several strong bullish candlesticks precede the Bullish Continuation Consolidation Pattern where the bulls are clearly in control (Figure 15). The bears and bulls then begin to battle by pushing the stock up and down in price in a tightly formed consolidation zone. The narrowing size of the candlesticks toward a line of resistance indicates that the bulls are winning the battle. The bears finally weaken and allow the bulls to penetrate the line of resistance, at which time the bulls quickly conquer new territory by taking the stock to higher prices. By recognizing the consolidation pattern the trader is able to buy the stock just after the stock breaks the line of resistance, and profit from the sharp move upward. The cause of the sharp sell off is fueled by the emotions of the traders watching for the outcome of the battle. Traders, who shorted the stock in the area of consolidation in hope of a sell off in the area of consolidation, are now scrambling to exit their losing positions. Traders who are long from the period before the area of consolidation are realizing that their original entries were correct and are adding to their winning positions. Increasing The Odds As we learned in the last section, the best trading opportunities present themselves just after a breakthrough in price consolidation. Not every consolidation pattern however, is tradable. There are additional patterns, which significantly increase the odds of the trade following through in the desired direction. The tools, which we present, are 1) supportresistance 2) trends, 3) moving averages. Support and Resistance Support and resistance are general price areas that have halted the movement of stock in the past. Support lines are horizontal lines that correspond with an area where stock previously bounced. Resistance lines are horizontal lines corresponding with an area where stock resisted moving through. Support and resistance lines are used to help access how much the stock price will remove before it is halted. There are two main types of support and resistance 1) Major price supportresistance, and 2) Minor price supportresistance Major Price SupportResistance Major Price Support is an artificial horizontal line representing an area where a stocks downward movement was halted to give way to a new upward movement (Figure 16). Therefore, the price level is supporting the price of the stock. Similarly, Major Price Resistance is an artificial horizontal line representing an area where a stocks u ward movement was halted to give way to a new downward movement. Therefore, the price level is resisting the price of the stock. When considering a stock as a trading opportunity it is important to note the location of the nearest support and resistance levels. Stocks near areas of support make for better buy opportunities and stocks near areas of resistance make for better short opportunities. In the same way, the trader should be more cautious about shorting stock above areas of support, and buying stock near areas of resistance. Minor Price SupportResistance Minor Price Support is an artificial horizontal line representing an area, which previously served as price resistance, but has now transformed to price support ( Figure 17). Likewise, Minor Price Resistance is an artificial horizontal line representing an area, which previously served as price support, and has now transformed to price resistance (Figure 18). When considering a stock as a trading opportunity it is important to note the location of the nearest support and resistance levels. Stocks near areas of support make for better buy opportunities and stocks near areas of resistance make for better short opportunities. In the same way, the trader should be more cautious about shorting stock above areas of support, and buying stock near areas of resistance. For an in-depth analysis of how minor support amp resistance works, see the free quotEducational Sectionquot of our main website at candlestickshopfree Every stock is in one of three states: 1) Up Trend, 2) Down Trend, and 3) Sideways Trend (Figure 20). An Up Trend is defined by a series of higher highs and higher lows. A Down Trend is defined by a series of lower highs followed by lower lows. A Sideways Trend is defined by a series of relatively equal highs and lows. Even the strongest stocks will need a period of rest through a pullback in price or a period of marking time with little to no price movement. A strong stock will often pull back in price as short to medium term traders take their profits off the table, and in the process, increase selling pressure, which will temporarily push the stock lower. A strong stock, after rest will often resume its rally after these slight pullbacks. The trader has better odds in his favor by playing the stock in the direction of the trend. For example, stocks in and up trend can be bought, and stocks in a downtrend can be shorted (Figures 21amp 22). A stock in a sideways pattern can be either bought our shorted if the stock ison strong price support or resistance. In otherwise, the trader should enter long positions only on up trending stocks that have pulled back for rest ready to resume the rally. Likewise, the trader should enter short positions on down trending stocks that have pulled back for rest ready to resume the decline. The most basic form of moving average, and the one we recommend to all our traders is called the simple moving average. The simple moving average is the average of closing prices for all price points used. For example, the simple 10 moving average would be defined as follows: 10MA (P1 P2 P3 P4 P5 P6 P7 P8 P9 P10) 10 Where P1 most recent price, P2 second most recent price and so on The term quotmovingquot is used because, as the newest data point is added to the moving average, the oldest data point is dropped. As a result, the average is always moving as the newest data is added. Moving averages can be used as support and resistance levels. Stocks tend to rebound off of moving averages much in the same way that they rebound off major and minor support and resistance lines. A moving average can be plotted using any period however, the periods that seem to provide the strongest support and resistance for short term trading are the 10MA, 20MA, 50 MA, 100MA and 200MA. Candlestick Line Time Frames One of the beautiful attributes of the candlestick line is that the same analysis can be applied to multiple time frames. The time frame of a candlestick line is the time duration between the candlesticks opening price and closing price. For example, a daily candlestick chart would consist of candlestick lines with opening prices corresponding with the days opening price, and closing prices corresponding with the days closing price (Figure 25). A 5-minute candlestick chart would have candlestick lines with time duration of 5 minutes between each candlesticks opening price and closing price. Most good computer charting software allows easy conversion from one time frame to the next. As we will see in latter examples, utilizing several different time frames in viewing a stocks candlesticks pattern is a very effective way to read the underlying sentiments behind a stocks movement. Dissecting a Candlestick Changing time frames when viewing candlestick patterns is useful tool when looking for patterns leading up to good trading opportunities. For example, consider the Bullish Harami Pattern that is manifested on the Daily time frame chart (Figure 26). The same stock plotted on a 15 min time frame chart shows that the stock is actually setting up for a Bullish Reversal Consolidation pattern. Using the Daily chart and the 15 min chart together make it easier to find possible trade opportunities. For example, the trader can scan for Harami setups on the Daily chart, and then pull up a 15 min chart to confirm the stock is experiencing a consolidation pattern preparing for a break out. Putting it all together For examples of candlestick patterns please click here. copy Copyright 2016 Candlestickshop Sunset Capital Management Ann Arbor, MichiganInitial Public Offering - IPO BREAKING DOWN Initial Public Offering - IPO An IPO is also referred to as a public offering. When a company initiates the IPO process, a very specific set of events occurs. The chosen underwriters facilitate all of these steps. An external IPO team is formed, consisting of an underwriter, lawyers, certified public accountants (CPAs) and Securities and Exchange Commission (SEC) experts. Information regarding the company is compiled, including financial performance and expected future operations. This becomes part of the company prospectus, which is circulated for review. The financial statements are submitted for official audit. The company files its prospectus with the SEC and sets a date for the offering. The Risk of Investing in an IPO IPOs can be a risky investment. For the individual investor, it is tough to predict what the stock will do on its initial day of trading and in the near future because there is often little historical data to use to analyze the company. Also, most IPOs are for companies that are going through a transitory growth period, which means that they are subject to additional uncertainty regarding their future values . For more information, examine on the interesting journey from the pre-IPO stage to the final IPO placement in the primary market. The Road to Creating an IPO and Interpreting a Companys IPO Prospectus Report . Example of an IPO The rate of company IPOs often depends on macroeconomic factors as well as internal needs to raise capital. Through the first half of 2016, the amount of companies going public has declined, with total IPO value half of what it was through the first half of 2015. AdvancePierre Food Holdings Inc. a national sandwich and snack producer based in Ohio, announced the initiation of its IPO process on July 5, 2016. The company is issuing roughly 11 million shares of its own common stock, and current shareholders are selling just over 7.5 million shares of common stock. Public offering price per share is expected to be around 20, raising total funds of around 400 million. Underwriters include Barclays, Credit Suisse and Morgan Stanley.